《大空頭》讀書筆記－互聯網

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很多時候我們會覺得自己懷才不遇，或者會覺得自己很聰明，只要花點時間學習一些金融知識，估計我們也可以在股票或者債券市場上有所斬獲，在炒股炒成股東了之后會自欺欺人的自我暗示自己也是價值投資者，在牛市中掙錢并不需要什么本事，只要閉著眼睛選一只股票，基本上在牛市的某個階段，也都能漲個100%以上，問題是你能掌握好什么時候賣嗎？賣了之后看到股票繼續漲，你能忍得住不重新進場嗎？即使賣在了山頂上，然后開始下跌，你能保證自己不想去抄底嗎？如果真的進去抄底了，你有如何保證自己不會抄底抄到半山腰？如果你只進場一次，見好就收，且以后用用不碰股票，你那可以保證不敗的記錄，就像老吳的投籃命中率一樣（投了一次，中了一次，命中率100%）。

老巴說別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼。道理很簡單，也都看的懂，每個人都認為自己能做到這點，但是你一旦真金白銀的開始參與這個游戲，心態就變了，開始患得患失了，漲了后悔自己買的少了，跌了后悔倉位高了。十一之前看了馬克.塞勒爾給哈佛的孩子們的一篇演講稿《你已經沒有機會成為偉大的投資者了》，這里有提到投資者最最重要的一項特質：在投資過程中，大起大落之中卻絲毫不改變投資思路的能力。人一旦步入成年期之后，就無法再學到這種特質了，性格已經定型了，雖然你理性上覺得你可以，但是實際操作的時候你就是不行。

要在眾人皆醉的時候保持清醒而又不顯得幼稚，并不是一件容易的事情。以前我可能也會覺只要我多努力學習，當我的金融知識足夠豐富的時候，我也可以逆向思考從而做到牛市、熊市都能掙錢。看了《大空頭》之后，發現邁克爾.巴里和史蒂夫.艾斯曼都屬于性格比較怪癖的人，邁克爾.巴里甚至是一個自閉癥的患者，他們能夠看到一些別人看不到的東西，他們往往對自己喜歡的事情非常專注、自我為中心，他們不在乎大家都在做什么，不在乎別人對他們的看法，他只關注自己發現的事實，然后就按照他們自己的理解去做了。這種做法我自認為做不到。

次貸危機之所以會發生，是因為這根本上就是一個龐氏騙局，這就注定他終歸有破滅的一天，泡沫破的越早，損失越小。資本市場本來應該學到的一個簡單的教訓：不要借錢給那些還不起錢的人。但是華爾街的金融家們太聰明了，但是沒有用在正途上，他學到了一個很復雜的教訓：你可以繼續發放貸款，但是不要讓他們出現在你的賬本上。這一切都是由于監管機構對于債券市場監管太弱了，這些金融家們玩的玩的不是自己的錢，他們的這套機制的權益和責任的分配機制注定了他們只能短期利益，注定他們會去掩蓋問題。次貸危機的問題終歸來說是美國金融制度的問題。